에스원(012750) 키오스크 보안시스템 건물관리 국내배당 관련주

커피를 마시기 위해 카페를 방문하거나 쇼핑을 하기 위해 상가, 출근길 등에서 흔히 볼 수 있는 보안 상표 세콤(SECOM)을 알고 계신가요? 우리 생활에서 쉽게 접할 수 있는 보안 기업입니다. 최근 무인 편의점, 카페 및 부동산 수요의 증가로 인하여 보안의 중요성은 더욱더 커지고 있는데요. 오늘은 우리나라 1등 보안업체인 에스원의 사업내용과 재무 관련 사항을 확인 해보려고 합니다. 

 

 

 

 

1. 사업내용

에스원은 종합 안심솔루션 회사로 주요 사업으로는 보안시스템 서비스, 건물관리 사업에 영위하며, 대한민국의 보안 및 건물관리 서비스 시장을 선도하고 있습니다. 

 

보안 서비스 시스템 산업은 1, 2인 가구의 증가, 장비 및 서비스 가격 하락 등으로 가정용 보안 시장의 성장이 기대되고 있으며, 상업용 시장에서는 영상감시 및 출입통제 분야를 중심으로 지속적인 성장이 전망되고 있습니다. 산업의 경쟁요소는 첨단 기술과 서비스 인력 및 인프라, 운영 노하우 및 관제 모니털이, 솔루션 경쟁력 등이 있습니다.

 

에스원은 지능형 영상분석 알고리즘, 얼굴인식 알고리즘과 군용 레이더 기술을 민간분야에 적용한 UWB(Ultra Wide Band) 레이더 기반의 침입감지 기술 등 보안 분야의 첨단기술을 보유하고 있으며, 연구개발전담부서를 통해 센서, 컨트롤러, 지능형 영상감시 시스템 등을 자체 개발하고 있습니다.

 

당사는 방범 및 출동서비스, 조명, 가스 제어 등 생활편의 서비스가 가능한 홈 전용상품을 추리하고 지능형 영상 분석 기술을 공장의 안전환경 분야, 터널 및 교량 내 사고 자동 감지 등에 적용하여 새로운 시장을 개척하고 얼굴인식 기반의 보안 게이트를 포함해 내방객 관리, 모바일 사원 증 등의 서비스로 출입관리 시장의 트렌드를 선도하고 있습니다. 

 

앞으로 기존 사업역량을 기반으로 AI, IoT, 빅데이터 등의 첨단기술을 접목하여 초연결 사회에 걸맞은 새로운 안심, 안전, 편의 서비스를 지속 발굴하여 시장을 선도해 나가겠습니다.

 

건물관리 사업은 건설경기변동에 직.간접적으로 영향을 받고 있으나 장기계약으로 이루어져 상대적으로 경기변동에 대한 영향은 적은 사업입니다. 시설관리 중심의 FM(Facility Management), 건물 자산의 운영수익을 극대화하는 PM(Property Mangement) 및 에너지 관리 사업을 전개하고 있으며 전문화된 인력과 통합적인 서비스 제공체계를 갖추고 다변화된 시장 니즈에 선도적으로 대응하고 있습니다.

 

최근 50여년 빌딩관리 경험으로 축적된 주차장 운영 노하우를 바탕으로 무인주차장 운영솔루션 '스마트 주차관리'를 출시하며 안심 주차장 구축에 나사는 등 건물관리 사업의 차별화를 위한 역량도 지속 확보해 나갈 예정입니다.

 

에스원 사업내용(전자공시)

 

2. 매출액

• 2020년 반기 : 1조 926억 원 
• 2021년 반기 : 1조 1,430억 원
• 매출액 증가율 : 4.6%

2021년 반기 매출은 4.6% 증가한 1조 1,430억 원입니다. 1인가구와 무인점포 등의 증가, 보안 서비스 가격 하락이 수요의 증가를 불러와 매출액은 지속적으로 증가하는 것으로 보입니다. 

에스원 10년간 매출액

2014년도부터 매출액의 증가는 가속화 되는데 이는 건물관리 서비스의 매출액이 반영되기 시작하면서 증가하는 것으로 확인됩니다. 기존 사업부문의 성장도 있지만 건물관리 서비스 매출액은 3,635억 원으로 총매출액의 20%를 차지하고 있습니다. 

 

2015년도부터 부동산 관리 서비스의 수요 증가와 보안 서비스의 차별화로 인하여 매출액은 지속적인 상승을 보여주고 있습니다. 

3. 영업이익

• 2020년 반기 : 1,124억 원
• 2021년 반기 : 1,168억 원
• 2021년 반기 영업이익률 : 10.2%
• 2021년 반기 영업이익 증가율 : 3.9%

2021년 반기 영업이익은 1,168억 원으로 10.2%의 수익성을 보여주고 있습니다. 영업이익의 경우 큰 폭으로 감소되는 경우 없이 지속적으로 9~12%의 영업이익률을 보여 줄 것이라고 생각되며, 매출액이 증가한다면 영업이익 또한 지속적인 성장을 보여 줄 것이라고 생각됩니다.

에스원 10년간 영업이익

지난 10년간 영업이익률은 평균 10%정도의 수익성을 보여주고 있습니다. 매출액은 꾸준한 성장을 보여주고 있지만 영업이익의 경우 성장을 동반하지 못하고 감소하는 모습을 보이기도 합니다. 영업이익은 매출원가와 판관비의 영향이 크기 때문에 매출액이 증가하는데 영업이익이 같이 성장하지 못한다면 좋은 그림은 아니라고 생각합니다.

4. 영업활동 현금흐름 및 ROE

• 2020년 반기 : 1,784억 원
• 2021년 반기 : 1,718억 원
• ROE : 10.7% (2020년 기준)

영업활동현금흐름은 (+) 흐름으로 양호한 흐름을 보여주고 있으며 재무제표상 별다른 내용은 없습니다.

에스원 10년간 영업활동현금흐름

지난 10년간 영업활동현금흐름은 (-) 기록 없이 (+) 흐름을 유지하고 있으며, 좋은 흐름을 보이고 있다고 생각합니다. 재무제표 주석 부문에서 영업활동 현금흐름 내역을 찾기 쉬우며, 내용상 특별한 사항은 없는 것으로 생각됩니다. 

5. 안정성

• 2021년 반기 부채비율 : 38%
• 2021년 반기 유동비율 : 201%
• 2021년 반기 유동부채비율 : 29.5%

2021년 반기 유동비율은 201%로 안정성 있는 모습을 보여주고 있으며 부채비율 또한 낮게 유지하고 있습니다.

에스원 안정성비율

지난 10년간 안정성을 확인해보면 낮은 부채 비율과 높은 유동비율로 안정성 있는 재무구조를 보여주고 있습니다. 

6. 개인적인 생각

지금까지 지속적인 매출액의 성장을 보여주고 1인가구, 무인점포 등으로 인하여 매출액은 더 상승할 수 있을 것이라고 생각됩니다. 영업이익 부문에서 9% 이상의 영업이익을 보여주고 있고 영업활동 현금흐름 또한 너무 좋다고 생각합니다. 

에스원 월봉

에스원의 현재 주가는 85,500원(2021년 11월 02일)이고 월봉 그래프상 상승추세로 전환 된거라고 생각됩니다. 향후 주가는 더욱 상승할 수 있을 것이라고 판단되며, 배당 또한 좋은 편이라 매수하는 것도 괜찮을 것이라고 생각됩니다.

 

이 포스팅은 투자를 권유하는 포스팅이 아니며 개인적인 생각을 정리한 글로 투자 손실과 책임은 개인에게 있음을 안내드립니다.

 

포스팅의 자료는 전자공시 Dart, 뉴스 등을 참고하여 작성하였습니다.

 

▼다른 기업 포스팅

2021.11.02 - [공부/주식] - 신세계I&C(035510) 클라우드 IT 전기차 충전소 관련주

신세계I&C(035510) 클라우드 IT 전기차 충전소 관련주

2021.10.31 - [공부/주식] - 대한제분(001130)주가 곰표 표문 막걸리 맥주 식품 관련주

대한제분(001130)주가 곰표 표문 막걸리 맥주 식품 관련주

2021.10.27 - [공부/주식] - 한국가스공사(036460) 겨울철 테마 LNG 관련주

한국가스공사(036460) 겨울철 테마 LNG 관련주