한네트(052600) 무인점포 키오스크 관련주
- 국내주식공부/무인화,보안
- 2021. 11. 4. 07:30
최저임금의 인상으로 인하여 무인점포가 점점 증가하고 있을 뿐만 아니라 식당, 카페 등에서도 키오스크를 설치하여 인건비 절감을 하고 있는 상황입니다. 또한 코로나 19로 인해 대면 서비스보다 비대면 서비스의 수요의 증가로 인하여 키오스크의 성장은 가속화될 것으로 생각됩니다.
오늘 공부해볼 기업은 키오스크 관련주인 한네트입니다. 한네트의 사업내용과 재무 관련 사항을 공부해보는 시간을 가져보도록 하겠습니다.
한네트(052600) 무인점포 키오스크 관련주
1. 사업내용
한네트 사업부문으로는 VAN 사업, CMS 사업으로 나뉘는데요. 무인정산 관련 상품은 CMS사업 부문입니다. CMS 사업은 무인정산기기 판매 및 유지 보수, 현금 및 유가증권의 정산과 관련된 서비스를 제공하는 사업으로 2021년 반기 기준 CMS 사업부문의 매출 비중은 40.4%입니다.
최근 무인결제시스템을 적극적으로 도입하는 추세로 인하여 무인자동화기기의 판매는 꾸준한 증가세를 보이고 있고 현금 및 유가증권 등의 정산업무 외주화를 통해 비용을 절감하고 있는 상황에서 향후 CMS 시장은 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.
점외 현금자동지급기 산업인 VAN 사업부문은 은행권이 진출하지 않은 지하철역, 대형 유통점, 편의점, 휴게소 등의 공공장소를 중심으로 현금자동지급기를 설치하여 성장해 왔으며, 현금 수요량이 많은 지역을 중심으로 하여 매년 꾸준한 증가세를 유지하고 있습니다.
신용카드시장의 활성화와 더불어 성장을 거듭해온 점외 CD사업은 주 5일 근무제 시행 확대로 인하여 고객의 현금입출금 수요해결 및 금융 네트워크에 대한 편의를 위해 점외 CD/ATM기의 보급 확대의 필요성이 대두됨에 따라 점진적으로 성장할 것을 예상하고 있습니다.
2. 매출액
- 2020년 반기 : 124억 원
- 2021년 반기 : 112억 원
- 매출액 증가율 : -9.8%
2021년 반기 -9.8% 감소한 112억 원의 매출을 달성하였습니다. VAN 사업부문과 CMS 사업부문 모두 매출액이 감소하였고 무인정산기로 매출이 증가할 것이라는 예상은 빗나간 것 같습니다. 최근 예식장, 장례식장 등 인원수 제한으로 인하여 점외 현금자동지급기의 매출은 더욱 하락할 수 있다고 생각되며, 비대면 문화가 지속적으로 유지된다면 매출 향상에 어려움이 있지 않을까 하는 생각이 듭니다.
10년간 매출액을 살펴보면 지속적인 감소세를 확인할 수 있습니다. 매출액의 성장을 위한 성장동력은 CMS사업부문으로 생각되는데 2020년도 사업부문 성장은 있었지만 2021년 반기 매출이 감소한것을 확인 할 수 있습니다.
3. 영업이익
- 2020년 반기 : 6.07억 원
- 2021년 반기 : 6.1억 원
- 2021년 반기 영업이익률 : 5.4%
- 2021년 반기 영업이익 증가율 : 0.5%
매출액은 감소하였으나 영업이익은 오히려 소폭 상승하였습니다. 매출원가비율의 감소로 인한 영업이익 증가로 생각됩니다.
10년간 영업이익률을 살펴보면 2016년 이후 점차 감소하기 시작하여 현재는 5% 정도의 수익성을 보여주고 있습니다. 매출액이 감소하는 만큼 영업이익도 감소하고 있습니다.
4. 영업활동 현금흐름 및 ROE
- 2020년 반기 : 29억 원
- 2021년 반기 : 18억 원
- ROE : 3.6%(2020년 기준)
영업활동 현금흐름이 영업이익보다 높은 이유는 감가상각비용으로 인한 차이입니다. 감가상각비 중 13억 원이 매출원가로 포함되었고 실제 현금유출이 아니기 때문에 영업활동 현금흐름에 (+)로 잡히는 것이라고 생각합니다.
10년간 영업활동 현금흐름은 35억 원에서 최대 77억 원까지 달성하고 있으며, 꾸준한 (+) 흐름을 보여주고 있습니다. ROE는 조금 낮은 편이 아닌가 생각됩니다. 2016년 최대 6.6%를 달성한 후 지금까지 3%대를 유지하고 있습니다.
5. 안정성
- 2021년 반기 부채비율 : 51%
- 2021년 반기 유동비율 : 215%
- 2021년 반기 유동부채비율 : 47%
유동비율과 부채비율로 보았을 때 안정성 비율은 좋은 것으로 보입니다.
영업활동현금흐름과 영업이익이 지속적으로 흑자를 유지하고 있는 상황에서 부채 비율이 증가한다면 안정성면에서는 좋은 흐름은 아니지만 2017년도 이후 부채 비율이 감소하기 시작하며 유동비율 또한 증가하는 모습을 보여주고 있습니다.
6. 개인적인 생각
무인정산기 CMS 사업부문의 매출의 증가로 현재 매출액은 유지 또는 증가할 수 있을 것이라고 생각되나 점이 현금자동지급기(CD) VAN 사업 부문의 매출이 감소하여 종합 매출액은 유지 또는 하락할 가능성이 있다고 생각합니다. 위에서 언급했듯 현금인출기를 통한 현금 사용량이 해를 거듭할수록 감소할 것이라고 개인적으로 생각합니다.
영업이익률도 점차 감소하여 현재 5%대의 수익성을 보여주고 있으나 영업활동현금흐름은 좋은 편이라고 생각합니다. 안정성 비율 또한 좋은 구조를 보여 주고 있습니다.
한네트의 현재 주가는 7,510원(2021년 11월 3일 기준)이고 시가총액은 868억 원입니다. 주가는 지속적인 하락을 보여주다 11월에 들어 소폭 상승추세로 전환한 것처럼 보입니다. 시가총액이 적은 만큼 쉽게 주가가 상승하거나 하락하는 모습을 보여 줄 수는 있으나 매출액, 영업이익, ROE 등을 보았을 때 주가는 비싼 편이라고 생각됩니다.
이 포스팅은 투자를 권유하는 포스팅이 아니며 개인적인 생각을 정리한 글로 투자 손실과 책임은 개인에게 있음을 안내드립니다.
포스팅의 자료는 전자공시 Dart, 뉴스 등을 참고하여 작성하였습니다.
▼다른 기업 포스팅
2021.11.03 - [공부/주식] - 에스원(012750) 키오스크 보안시스템 건물관리 국내배당 관련주
에스원(012750) 키오스크 보안시스템 건물관리 국내배당 관련주
커피를 마시기 위해 카페를 방문하거나 쇼핑을 하기 위해 상가, 출근길 등에서 흔히 볼 수 있는 보안 상표 세콤(SECOM)을 알고 계신가요? 우리 생활에서 쉽게 접할 수 있는 보안 기업입니다. 최근
momsbeauty.tistory.com
2021.10.24 - [공부/주식] - NHN한국사이버결제(060250) PG, VAN 전자결제 관련주
NHN한국사이버결제(060250) PG, VAN 전자결제 관련주
혹시 이런 말을 들어보신 적이 있나요? 자사주를 매입하면 주주의 가치가 올라간다. 어디선가 들어봤던 것 같은데, 기억이 잘 안 나네요. 2021년 10월 14일부터 NHN한국사이버결제는 192억 원 규모의
momsbeauty.tistory.com
2021.10.25 - [공부/주식] - 만원으로 자본소득 만들기 미국주식 사자(미니스탁,신한알파)
만원으로 자본소득 만들기 미국주식 사자(미니스탁,신한알파)
부자들의 공통점은 무엇이 있을 까요? 바로 본인이 일을 하지 않더라도 꾸준하게 돈이 들어온다는 것이지요. 돈이 들어오는 방법은 사업소득과 자본소득이 있습니다. 우리는 조금이라도 자본소
momsbeauty.tistory.com
'국내주식공부 > 무인화,보안' 카테고리의 다른 글
| 안랩(053800) 대한민국 대표 백신 V3 보안 관련주 (2) | 2021.11.29 |
|---|---|
| 케이사인(192250) 블록체인 기반 NFT 등 관련주 (0) | 2021.11.23 |
| 서호전기(065710) 스마트 항만 크레인 인버터 무인화 관련주 (2) | 2021.11.10 |
| 한국전자금융(063570) 키오스크 최저임금 관련주 (2) | 2021.11.05 |
| 에스원(012750) 키오스크 보안시스템 건물관리 국내배당 관련주 (4) | 2021.11.03 |
