이글벳(044960) 주식 기업분석 10년치 매출액 영업이익 영업활동현금흐름

국내 주식 이글벳(044960) 10년 치 매출액, 영업이익, 영업활동 현금흐름을 확인해보고자 합니다.

주식 투자에 앞서서 10년 치 재무제표를 보고 분석해야 한다고 하는데요. 모든 항목을 확인하고 투자를 하는 것이 가장 좋지만 일반적인 투자자들은 모든 항목을 확인하고 투자한다는 것이 쉽지만은 않습니다.

저는 매출액의 증가, 영업이익의 증가, 영업활동 현금흐름 및 기업이 어떤 사업내용을 가지고 있는지가 가장 중요하다고 생각하기 때문에 중요하다고 생각하는 부분이라도 정리해 보려고 합니다.

이 포스팅은 투자를 권유하는 포스팅이 아니며 개인적인 생각을 정리한 글입니다.

아래의 내용은 전자공시 DART, 비즈니스 포스트를 참고하여 작성하였습니다.

국내 주식 이글벳(044960) 기업분석

1. 사업내용

동물약품산업

가축종의 질별을 예방, 치료하는 약품 공급을 주된 사업으로 영위하며 안전한 고품질의 축산물 생산을 통해'인류의 건강에 기여한다'는 사명감을 가지고 있습니다. 또한 사람에게 전염될 수 있는 각종 가축 질병의 차단 및 국가 식량자원의 일원으로 서 국민 경제와 건강을 위해 없어서는 안 될 산업입니다.

이글벳은 동물약품 전문 제조 및 수입 업체로서 사료에 혼합하는 첨가제, 가축에 직접 주사하는 주사제, 물에 용해하여 투여하는 수용성 분말제와 액상제재들을 제조 및 수입 판매하고 있습니다.

주요 제품으로는 이글 롱피에스, 부파쿠온, 케이원, 디미날, 툴샷등 이 있고 상품으로는 Now SB A/D Dog 등이 있습니다

현재 양식산업의 발달과 애완동물의 급격한 증가로 인하여 약품시장의 전망은 매우 밝습니다. 또한 시중 경기가 좋으면 축산물 소비가 늘게 되고 동물약품 또한 사용양의 증가로 사업성이 양호해집니다.

동물약품산업 이외에 부동산 임대 사업에 영위하지만 매출 비율은 0.8%로 미비합니다.

2. 최대주주 강태성

강성태 대표는 "이번 EU GMP 인증을 통해 해외에서 이글벳의 우수한 시설과 품질관리 역량을 인정받게 되었으며, 이를 계기로 해외로의 수출품 확대뿐만 아니라 선진국 시장 진출 및 해외 유명 글로벌 제약사들과 주사제에 대한 COM(Contarct Manufacturing Organization: 제약업계 위탁생산) 계약을 통해 시장이 확대되기를 기대한다"라고 밝혔다 -EU GMP 인증 획득 관련 글(이글벳 뉴스) 2017년 11월 21일-

• 2020년 10월 5일 매일경제의 인터뷰(김규리 기자) "반려용품, 해외 약품 100년 기업 만들 터"

수출시장에 눈을 돌리고 신사업으로는 반려동물 시장을 노리고 있습니다. 현재 반려동물 사료를 독점 공급하고 있는 브랜드가 있으며, 2021년 반기보고서 기준으로 상품 매출 비중은 65.8%으로 제품 매출 비중보다 높습니다.

• 2019년 10월 8일 이투데이(유혜림 기자) "이글벳 강태성 대표, 돼지열병 급등 주식 팔아 담보 대출 해결"

이글벳 최대주주인 강태성 대표는 2년여 만에 주식담보 대출 계약을 전부 해지했다. 2017년 4건, 2018년 2건 총 6건의 주식담보대출계약으로 보유주식 수 대비 7.07%에 해당하는 물량으로 담보권이 전부 실행되면 최대주주가 바뀌는 규모이다. 

 

 

 

3. 매출액

• 2020년 반기 : 200.6억 원
• 2021년 반기 : 201.7억 원
• 매출액 증가율 : 0.57%

반기 매출액은 1.1억 원 증가하여 매출액 증가율은 0.57%입니다. 전년 반기 대비 올해 반기 매출액의 상승분은 없는 듯합니다. 지난 10년간 매출액을 확인하면 아래와 같습니다. 

년간 매출액

2013년 이후 2018년을 제외하고 매출액은 꾸준히 증가했습니다. 2020년과 2021년 반기 매출액을 보았을 때는 년간 매출액은 크게 증가하지 않을 것으로 보입니다. 하반기 매출에 변화를 줄 수 있을지는 조금 더 알아봐야 할 것 같습니다.

 

4. 영업이익

• 2020년 반기 : 13.7억 원
• 2021년 반기 : 31.5억 원
• 영업이익 증가율 : 129.8%

2021년 반기 영업이익은 129.8% 증가하였습니다. 2배 이상의 영업이익이 생겼는데 매출원가와 판관비 감소로 인한 증가로 보입니다. 정확한 판단은 반기보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.

년간 영업이익

2011년부터 2021년까지 영업이익은 마이너스가 없이 꾸준히 나왔습니다. 2020년 영업이익이 19년보다 84.2% 증가하였고 2021년 반기도 129.8% 증가한 것으로 보아 특별한 일이 없다면 2021년 영업이익 또한 2배 이상 증가될 것으로 예상됩니다. 

5. 영업활동 현금흐름 및 ROE

•  2020년 반기 : 26.2억 원
•  2021년 반기 : 24.7억 원
•  ROE : 6.7%(2020년 기준)

년간 영업활동현금흐름 및 ROE

기업은 영업 후 현금흐름이 원활해야 하는데 2015년을 제외하고는 영업활동 현금흐름은 꾸준히 (+)를 기록하고 있으며 ROE 또한 2018년 이후 다시 증가하는 것으로 보입니다. 2021년 반기 ROE는 2020년보다 낮지만 년간 ROE는 하반기 순이익 증가에 따라 변동이 있을 것으로 예상되며, 2018년 이후 ROE는 다시 증가 추세인 것으로 보입니다.

 

이글벳(044950) 10년 치 매출액과 영업이익, 영업활동 현금흐름을 알아봤는데요. 10년간 매출액은 꾸준히 증가해왔고 영업이익 또한 적자를 기록한 적이 없으며 영업활동 현금흐름도 양호한 것으로 보입니다. ROE는 평균 5% 정도 수준이지만 성장 가능성은 있는 것으로 보입니다.