케이아이엔엑스(093320) 클라우드 IDC IX CDN 관련주

데이터를 기반으로 한 4차 산업의 발달로 인하여 클라우드의 중요성이 부각되고 있습니다. 네이버 백과에 의하면 클라우드는 소프트웨어와 데이터를 인터넷과 연결된 중앙 컴퓨터에 저장하는 것으로 인터넷 접속을 통해 언제 어디서든 데이터를 이용할 수 있는 것을 말합니다. 

 

2021년 3분기 글로벌 클라우드 서비스의 지출 규모가 지난해 같은 기간에 비해 35% 증가하면서 클라우드 시장의 성장성을 보여주고 있습니다. 

 

 

https://www.ciokorea.com/news/213819

 

펜데믹으로 인한 재택 및 원격 업무로 인하여 디지털 혁신이 기업의 클라우드 채택과 확정을 견인하는 기폭제 역할을 하였다고 합니다. 

 

오늘은 클리우드 관련주인 케이아이엔엑스의 사업내용과 재무 관련 사항을 공부해보도록 하겠습니다.

케이아이엔엑스(093320) 클라우드 IDC IX CDN 관련주

Contents 1. 사업내용 2. 매출액 3. 영업이익 4. 영업활동현금흐름 및 ROE 5. 안정성 6. 개인적인 생각

1. 사업내용

케이아이엔엑스는 기업 고객을 대상(B2B)으로 인터넷 인프라 서비스를 제공하는 기업으로 데이터센터와 네트워크 인프라를 기반으로 IDC, IX, CDN, Cloud 서비스를 제공하고 있습니다. 매출의 비중은 IDC서비스IDC 서비스 약 78%, IX서비스 약 14%를 차지하고 있으며 IDC 서비스의 매출 비중은 점차적으로 늘어날 것으로 예상됩니다.

 

IDC(Internet Data Center)란 기업의 인터넷 비즈니스를 물리적인 안정성과 네트워크 확장성을 갖추어 아웃소싱의 형태로 의뢰받아 서버와 네트워크를 제공하고 의뢰한 기업에서 생산된 콘텐츠를 일반 대중 및 사업자에게 인터넷을 통해 전달해주는 인프라 서비스를 말합니다.

 

IX(Internet eXchange)란 초고속 인터넷 망을 가지고 가정이나 기업에 인터넷 회선을 제공하는 ISP(Internet Servisce Provider) 상호 간 비효율적인 직접 접속을 해결하기 위해 중계 또는 인터체인지 역할을 수행하며 각각의 ISP 가 가지고 있는 네트워크를 연결시키는 시스템을 말합니다.

 

IX와 IDC는 정보통신산업의 근간이 되는 인프라 사업으로 고객 수가 일정규모 이상 증가하면 안정적인 수익을 기대할 수 있는 특징이 있습니다. 

 

자가센터인 도곡센터를 중심으로 가산, 상암, 분당 지역에 LGCNS, 삼성SDS, Hostway와 같은 중립적 인프라 제공이 가능한 사업자들의 IDC를 임차하여 4개 센터를 중심으로 고객에게 인프라 서비스를 제공하고 있으며, 인프라 추가 확장을 위해 과천지역에 신규로 자가 데이터 센터 건설을 추진 중에 있습니다.

 

신규사업으로는 클라우드 기반의 호스팅 서비스를 개발하고 있으며 단기적으로는 게임사업자를 대상으로 시스템 구성및 운영관리 서비스를 제공하는 클라우드 기반의 PaaS(Platform as a Service)를 제공하고 중장기적으로는 데이터센터형 클라우드 서비스 개발을 통해 대기업, 금융, 교육기관 등을 대상으로 프라이빗 클라우드 시장을 공략해 나갈 계획입니다.

 

2. 매출액

• 2020년 반기 : 350억 원
• 2021년 반기 : 395억 원
• 매출액 증가율 : 13%

2021년 반기 매출액은 395억원으로 전 반기 대비 13% 증가하였습니다. 2020년도 보다 국내 IDC/CND 사업부문의 매출액이 약 15% 증가하였고 사업보고서에서 확인했듯이 IDC 분야의 매출액이 늘어나고 있습니다.

케이아이엔엑스 10년간 매출액

지난 10년간 매출액을 확인해보면 지속적인 성장을 보여 2020년 최고 매출액인 704억원입니다. 2021년 반기 매출액을 보았을 때 2021년 매출액은 더욱 상승할 것으로 생각됩니다. 

 

IDC사업부와 IX사업부문은 꾸준한 성장을 보여주고 있고 클라우드 서비스 또한 매출액이 성장하는 것을 확인할 수 있습니다. 신규사업인 클라우드의 매출액이 증가할수록 향후 매출액은 많은 성장을 보일 것이라고 생각됩니다.

3. 영업이익

• 2020년 반기 : 90억 원
• 2021년 반기 : 89억 원
• 2021년 반기 영업이익률 : 22.6%
• 2021년 반기 영업이익 증가율 : -0.9%

2021년 반기 영업이익은 소폭 감소하였는데 이는 매출원가의 증가로 인한 감소입니다. 영업이익은 22.6%로 낮은 매출원가로 인하여 수익성은 좋은 사업입니다. 2021년 반기 매출원가는 약 59%의 비중을 차지하고 있습니다.

케이아이엔엔스 10년간 영업이익

매출액의 성장과 함께 영업이익 또한 지속적으로 증가하는 모습을 확인 할 수 있습니다. 영업이익률 또한 16.8%에서 25%로 증가하였고 수익성이 개선되는 것을 확인할 수 있습니다. 

4. 영업활동 현금흐름 및 ROE

• 2020년 반기 : 132억 원
• 2021년 반기 : 89억 원
• ROE :18.5% (2020년 기준)

2021년 반기 영업활동현금흐름은 전반기보다 감소한 89억 원입니다. 변동이 가장 큰 영업활동으로 인한자산, 부채의 변동을 살펴보면 -119억 원으로 매출채권 및 기타 유동부채의 감소(증가) -2억 원이 추가되었고 단기 선급금의 감소(증가) -13억 원, 단기 미지급금의 증가(감소) -10억 원이 확인됩니다.

케이아이엔엑스 10년 영업활동현금흐름 및 ROE

지난 10년간 영업활동현금흐름은 (+) 흐름을 보여주고 있습니다. 10년간 단 한 번의 적자가 없이 유지되고 있어 영업활동 현금흐름도 좋은 흐름을 보여주고 있습니다.

5. 안정성

• 2021년 반기 부채비율 : 22%
• 2021년 반기 유동비율 : 772%
• 2021년 반기 유동부채비율 : 9.7%

높은 유동비율과 낮은 부채비율로 굉장히 안정적인 기업이라고 생각 됩니다.

케이아이엔엑스 10년 안정성 비율

10년간 안정성 비율을 살펴보면 유동자산과 부채의 증가로 유동비율을 낮아지는 모습을 보이고 있으며 부채비율도 소폭 상승되는 모습을 확인할 수 있습니다. 하지만 50% 미만의 부채 비율과 500% 이상의 유동비율로 보았을 때 안정성이 좋은 기업이라고 생각됩니다. 

6. 개인적인 생각

10년 동안 성장하는 매출액과 영업이익, (+) 흐름을 유지하는 영업활동 현금흐름, 낮은 부채비율과 높은 유동비율로 인한 안정성 어느 하나 빼놓을 수 없을 정도로 괜찮은 기업이라고 생각됩니다. 향후 클라우드 서비스로 인한 매출액은 더욱 증가할 수 있을 것이라고 생각되며 20% 이상의 영업이익으로 수익성도 좋을 것이라고 생각됩니다.

케이아이엔엑스 월봉

현재 주가는 53,500원(2021년 11월 8일 기준)으로 시가총액은 2,611억 원입니다. 최근 하락 추세에서 상승추세로 전환한 것으로 생각되며, 기업의 성장으로 인하여 주가는 상승할 가능성이 높다고 생각합니다. 

 

이 포스팅은 투자를 권유하는 포스팅이 아니며 개인적인 생각을 정리한 글로 투자 손실과 책임은 개인에게 있음을 안내드립니다.

 

포스팅의 자료는 전자공시 Dart, 뉴스 등을 참고하여 작성하였습니다.

 

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