GST(083450) 반도체 및 디스플레이 가스정화장비 관련주
- 국내주식공부/반도체,자동화
- 2021. 12. 6. 07:30
반도체 공급 부족 및 4차 산업의 발달로 인하여 많은 반도체 기업들이 인프라와 설비에 투자를 진행하고 있습니다. 하지만 2050 탄소중립 정책으로 인하여 환경을 무시한 체 투자를 진행할 수는 없는데요. 반도체 제조과정 중 발생하는 유해가스를 차단하여 친환경 기업이 되기 위해서 필요한 설비는 바로 스크러버입니다.
스크러버는 공정상 배출되는 가스들을 정화하는 장비로서 주로 생산공장 옥탑에 설치하여 배출가스를 정화하였으나 수처리를 통하여 유해가스를 정화시키는 Wet방식과 화약약제를 이용한 Dry 방식이 개발되어 설치되고 있습니다. 또한 반도체/디스플레이 공정의 초미세화, 고도화, 대형화에 따라 사용되는 가스 종류가 다양해지고 이를 처리할 수 있는 다양한 방식의 스크러버 또한 개발되고 있습니다.
지난번에 스크러버 관련주인 유니셈에 대해서 알아보았었는데요. 오늘은 그 경쟁사인 GST에 대해 사업내용과 재무관련 사항을 알아보고자 합니다.
GST(083450) 반도체 및 디스플레이 가스정화장비 관련주
| Contents 1. 사업내용 2. 매출액 3. 영업이익 4. 영업활동현금흐름 및 ROE 5. 안정성 6. 개인적인 생각 |
1. 사업내용
GST는 반도체 및 디스플레이 제조공정에서 발생되는 유해가스를 정화해주는 스크러버와 온도 조절장치인 칠러를 제조하는 사업에 영위하고 있습니다.
반도체와 디스플레이 제조 공정에서 사용되고 배출되는 가스들은 유행성 및 폭발성이 강하며, 강한 부식성을 가지고 있습니다. 따라서 이를 적절히 정화시키지 않을 경우 인체는 물론 환경까지도 치명적인 부작용을 유발하며, 반도체 생산성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
앞으로 4차 산업혁명, 5G, 자율주행 자동차 등의 발달로 인하여 비메모리와 메모리의 수요가 크게 확대될 것이라고 예상되며, 지구온난화, 미세먼지 등의 환경이슈와 공정이 고집적화에 따른 다양한 가스의 종류 및 양의 증가로 스크러버의 수요 또한 증가할 것이라고 예상하고 있습니다.
반도체 장비산업은 업종의 특성상 고객으로부터 주문받아 생산하는 경우가 대부분이며, 어러 한 이유로 생산방식이 수요 예측에 의하여 제품을 생산하는 일반 제조업과 다르고 대량 생산이 현실적으로 어렵습니다.
당사는 스크러버와 칠러 제품에 대한 끎임없는 연구개발, 성능개선과 기술혁신으로 글로벌 수준의 기술 확보와 향상을 위해 노력하고 고객의 다변화를 모색하여 시장 확대를 통한 매출 성장을 목표로 하고 있습니다.
2. 매출액
- 2020년 3분기 누적 : 1,281억 원
- 2021년 3분기 누적 : 2,179억 원
- 매출액 증가율 : 70.2%
2021년 3분기 누적 매출액은 무려 70.2%증가한 2,179억 원을 기록하였습니다. 반도체 인프라 확장 및 친환경 정책으로 인한 수혜를 많이 받은 것으로 예상됩니다. 2020년 3분기 주요 제품 및 서비스와 2021년 주요 제품 및 서비스 매출을 비교해보면 스크러버의 매출액이 418억 원에서 1,162억 원으로 177.9% 증가한 것으로 확인됩니다.
지난 10년간 매출액을 확인해보면 지속적인 성장을 확인 할 수 있습니다. 2021년 3분기를 확인하더라도 2020년 매출액은 이미 넘어선 것을 확인할 수 있으며, 반도체 이슈, 5G, 자율주행 등의 수요 증가로 인하여 매출액 또한 더 성장할 가능성이 높다고 생각됩니다.
3. 영업이익
- 2020년 3분기 누적 : 151억 원
- 2021년 3분기 누적 : 357억 원
- 2021년 3분기 영업이익률 : 16.4%
- 2021년 3분기 영업이익 증가율 : 135.1%
매출액이 큰 폭으로 성장하면서 영업이익 또한 성장하는 모습을 확인 할 수 있으며 16.4%의 영업이익률로 인하여 좋은 수익성을 보여주고 있습니다.
10년간 영업이익을 살펴보면 단기적으로 수익성이 감소한 적은 있더라고 평균적으로 10% 정도의 수익성을 유지하고 있는 모습을 확인할 수 있으며, 지속적으로 흑자를 기록하며 안정적인 수익구조를 보여주고 있습니다.
4. 영업활동 현금흐름 및 ROE
- 2020년 3분기 : 216억 원
- 2021년 3분기 : 278억 원
- ROE : 13.6% (2020년 기준)
영업이익의 증가와 함께 영업활동현금흐름도 증가하는 것은 기업의 현금흐름 좋은 것으로 판단됩니다.
영업활동 현금흐름은 (-)의 흐름이 없이 지속적인 (+) 흐름을 보여주며 좋은 현금흐름을 보여주고 있으며 ROE 또한 10% 이상으로 이익률 또한 좋은 흐름을 보여주고 있습니다.
5. 안정성
- 2021년 3분기 부채비율 : 38%
- 2021년 3분기 유동비율 : 283%
- 2021년 3분기 유동부채비율 : 33%
낮은 부채비율로 기업 재무의 안정성을 보여주고 있으며 유동비율 또한 200%이상을 유지하고 있습니다.
10년간의 부채 비율과 유동 비율을 살펴보면 50%미만의 부채비율을 유지하고 있으며 유동비율 또한 점점 증가하는 모습을 보여주고 있습니다. 적자가 없던 기업으로 2011년 8월 8일을 마지막으로 유상증자, 전환사채, 신주인수권부사채권 등의 발행 공시는 없는 것으로 확인됩니다.
6. 개인적인 생각
매출액의 성장폭이 높으며 지속적으로 10%이상의 높은 수익성을 보여주고 있고 현금흐름 또한 (+) 흐름을 유지하고 있습니다. 전환사채, 유상증자 등에 대한 공시가 없는 것으로 확인되며 안정성 또한 안정적인 재무구조를 가지고 있다고 생각합니다.
GST의 현재 주가는 36,450원(2021년 12월 3일 기준)이고 시가총액은 3,396억 원입니다. 월봉차트상 상승추세에 있으며, 향후 주가는 더욱 성장할 가능성이 높은 종목이라고 생각됩니다. 오미크론으로 인하여 시장의 방향이 어떻게 될지 예측하기 어려운 상황입니다. 장기적인 투자는 현재 매수해도 수익을 얻을 수 있을 것이라고 생각됩니다. 다만, 단기투자라면 조금 상황을 지켜보시는 것이 좋을 듯싶습니다.
이 포스팅은 투자를 권유하는 포스팅이 아니며 개인적인 생각을 정리한 글로 투자 손실과 책임은 개인에게 있음을 안내드립니다.
포스팅의 자료는 전자공시 Dart, 뉴스 등을 참고하여 작성하였습니다.
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