사람인에이치알(143240) 고용 채용 일자리 관련주

산업의 자동화와 AI발달로 직업의 수는 점점 줄어들까요? 제 개인적인 생각으로는 직업의 줄어드는 만큼 새로운 직업이 생길 것이라고 생각합니다. 기계가 발달하기 이전 수작업으로 해야만 했던 작업들이 기계, 설비의 발달로 자동화되어 많은 직업들이 사라졌지만 그만큼 새로운 직업들이 생겨났습니다. 4차 산업으로 인한 AI, 로봇 등이 발달하더라도 전체적인 직업의 수는 줄어들지 않을 것이라고 생각합니다.

 

정부의 정책으로 인한 채용시장에 주목해야 할 것으로 생각되며, 향후 AI 비대면 면접 등의 플랫폼의 발달로 사람인에이치알의 매출구조는 더욱 좋아질 것으로 생각됩니다.

 

오늘은 사람인에이치알의 사업내용과 재무 관련 사항을 공부해보고자 합니다.

사람인에이치알(143240) 고용 채용 일자리 관련주

Contents 1. 사업내용 2. 매출액 3. 영업이익 4. 영업활동현금흐름 및 ROE 5. 안정성 6. 개인적인 생각

1. 사업내용

사람인에이치알은 온라인 기반의 구인구직 매칭플랫폼 사업과 오프라인 기반의 아웃소싱 및 헤드헌팅 사업에 영위하고 있습니다. 온라인 플랫폼 사업인 사람인 플랫폼은 구인회사와 구직자가 서로 원하는 채용이 이루어질 수 있도록 채용정보 및 인재정보를 제공하여 효과적이고 효율적으로 양자 간 매칭 시켜주는 서비스입니다. 

 

과거 매칭 플랫폼은 공개채용이 활발하게 이루어지는 상/하반기 계절적인 요인이 존재하였으나 최근 공개채용이 축소되고 수시채용으로 전환됨에 따라 계절적요인이 옅어지고 있습니다. 국내외에 채용시장의 규모를 측정하기 어려워 시장 점유율을 계산하는 것이 어렵습니다. 

 

단, 최근에 발행된 자료를 찾아 볼 수가 없어서 정확한 것은 파악하기 어려우나 2018년 사람인 PV(페이지뷰) 관련 뉴스를 확인해 보면 27억 뷰로 취업 포털 1위를 기록하였습니다.

 

사람인에이치알 PV뉴스

오프라인 사업부문으로는 기업 고용의 유연성 확보와 업무 효율성 증대를 위한 아웃소싱 서비스와 기업이 원하는 인재를 직접 탐색 및 추천하는 헤드헌팅 서비스로 구성되어 있습니다. 주요 매출은 매칭 플랫폼 사업부문이 76.7%, 오프라인 사업부문이 23.3%를 차지하고 있습니다.

 

플랫폼 사업부문의 신규사업으로는 베트남의 IT인재 전문 채용 플랫폼인 '앱 랜서'의 지분을 인수하여 해외시장에 최초로 진출하였습니다. 앱 랜서는 베트남 국내 2위 규모의 정보기술 전문 채용 플랫폼인 탑데브를 운영하고 있으며 인공지능 및 빅데이터 분석 기술력과 구직자 및 구인기업 대상의 고도화된 서비스를 이식하여 베트남의 대표 구인구직 플랫폼으로 발전시키고자 합니다.

2. 매출액

• 2020년 3분기 누적 : 689억 원
• 2021년 3분기 누적 : 907억 원
• 매출액 증가율 : 31.5%

2021년 3분기 누적 매출액은 31.5% 증가한 907억 원을 기록하였습니다. 코로나의 장기화로 인하여 채용시장이 다시 살아나기 시작하였고 공채 채용에서 수시채용으로 변경함으로써 매출액은 성장을 가져온 것으로 생각됩니다.

사람인에이치알 10년 매출액

10년간 매출액을 살펴보면 지속적으로 우상향 하는 모습을 확인할 수 있습니다. 꾸준한 방문자수로 알 수 있듯이 취업 플랫폼의 브랜드, 인지도로 인한 성장이 지속되는 것으로 생각되며 주요 서비스의 가격 인상으로 인하여 매출액은 증가하였다고 생각합니다.

2020년 사업보고서

온라인 매칭 플랫폼 성장 규모는 2014년보다 2018년 약 2배 이상 성장한 모습을 확인할 수 있고 플랫폼 성장에 따라 매출액도 성장하였습니다.

플랫폼 사업 시장규모

3. 영업이익

• 2020년 3분기 누적 : 168억 원
• 2021년 3분기 누적 : 294억 원
• 2021년 3분기 영업이익률 : 32.5%
• 2021년 3분기 영업이익 증가율 : 75%

플랫폼 사업의 장점은 제조업과 다르게 원재료비가 따로 발생하지 않는다는 점에서 매출액이 상승할수록 높은 수익성을 달성할 수 있습니다. 2021년 영업이익률은 32.5%로 높은 수익성을 보여주며 매출액 성장에 힘입어 2020년 3분기 보다 약 75%나 성장하였습니다. 

사람인에이치알 10년 영업이익

2018년 이후 영업이익률은 20%를 초과하면서 높은 수익성을 보여주고 있습니다. 매출액의 성장으로 인한 수익성으로 생각됩니다.

4. 영업활동 현금흐름 및 ROE

• 2020년 3분기 : 93억 원
• 2021년 3분기 : 258억 원
• ROE : 19.4%(2020년 기준)

영업활동 현금흐름은 258억 원으로 2020년 3분기보다 높은 현금흐름을 보여주고 있습니다. 당기순이익의 증가와 운전자본 조정으로 인한 차이로 생각됩니다.

사람인에이치알 영업활동현금흐름 및 ROE

영업활동 현금흐름은 지속적으로 (+)의 흐름으로 좋은 현금흐름을 보여주고 있습니다. ROE 또한 2018년 이후 20% 이상의 높은 ROE를 달성하였습니다. 기업의 자본금이 쌓이면서 점차 ROE는 낮아져야 하지만 높은 당기순이익의 달성으로 20% 이상의 ROE를 보여주는 듯합니다.

5. 안정성

• 2021년 3분기 부채비율 : 17%
• 2021년 3분기 유동비율 : 514%
• 2021년 3분기 유동부채비율 : 15.9%

높은 유동비율과 20%도 되지 않는 낮은 부채비율로 3분기 안정성 비율은 너무 좋습니다. 

사람인에이치알 안정성비율

부채의 변동을 확인해보면 2018년 이후 비유동부채가 증가하게 되는데 이는 기타 비유동부채의 증가와 리스 부채의 증가로 인하여 발생되었습니다. 기타 비유동부채로는 보증금과 장기 미지급금이 있습니다.

 

10년간 안정성 비율을 확인해보면 낮은 부채비율과 높은 유동비율로 안정적인 모습을 보여주고 있습니다.

6. 개인적인 생각

매출액의 지속적인 성장과 높은 수익성, 안정성, 영업활동 현금흐름으로 매력적인 기업으로 생각됩니다. 투자를 하기 앞서 고용시장과 정책의 변화를 확인해야 할 필요성은 있다고 생각합니다. 

사람인에이치알 월봉

사람인에이치알의 현재 주가는 41,600원(2021년 11월 15일 기준)으로 시가총액은 4,850억 원입니다. 월봉 차트를 확인해보면 지속적인 상승 후 현재 하락하고 있는 추세입니다. 매출액의 성장으로 장기적으로는 주가가 상승할 수 있을 것으로 생각되지만 매수시점은 아닌 것으로 생각됩니다. 

 

이 포스팅은 투자를 권유하는 포스팅이 아니며 개인적인 생각을 정리한 글로 투자 손실과 책임은 개인에게 있음을 안내드립니다.

 

포스팅의 자료는 전자공시 Dart, 뉴스 등을 참고하여 작성하였습니다.

 

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